Le Bureau américain de protection financière des consommateurs (CFPB) dit dans un ordre Mardi, BloomTech, le camp de codage à but lucratif anciennement connu sous le nom de Lambda School, avait trompé les étudiants sur le coût des prêts, fait de fausses déclarations sur les taux d’embauche des diplômés et s’était engagé dans des prêts illégaux masqués sous forme d’accords de « partage des revenus » avec des frais élevés.
Cette ordonnance marque la fin de l’enquête du CFPB sur les pratiques de BloomTech et le début des sanctions de l’agence à l’encontre de l’organisation.
Le CFPB interdit définitivement à BloomTech les activités de prêts à la consommation et à son PDG, Austen Allred, des prêts étudiants pour une période de 10 ans. En outre, l’agence ordonne à BloomTech et à Allred de cesser de percevoir les paiements sur les prêts des diplômés qui n’ont pas d’emploi admissible et de permettre aux étudiants de retirer leurs fonds sans pénalité, ainsi que d’éliminer les modifications financières pour « certains accords ».
“BloomTech et son PDG ont cherché à inciter les étudiants à opter pour des prêts avec participation aux revenus qui étaient commercialisés comme étant sans risque, mais qui comportaient en fait des frais financiers importants et bon nombre des mêmes risques que les autres produits de crédit”, a déclaré le directeur du CFPB, Rohit Chopra, dans un communiqué. « L’action d’aujourd’hui souligne l’importance accrue que nous accordons aux enquêtes sur les dirigeants individuels et, le cas échéant, aux accusations d’avoir enfreint la loi. »
BloomTech et Allred doivent également payer au CFPB plus de 164 000 $ d’amendes civiles à déposer dans le fonds de secours aux victimes de l’agence, BloomTech contribuant environ 64 000 $ et Allred déboursant les 100 000 $ restants.
Allred a fondé BloomTech, qui a été rebaptisée Lambda School en 2022 après réduire de moitié son effectif, en 2017. Basée à San Francisco, l’organisation professionnelle appartient principalement à Allred mais est soutenue par divers fonds de capital-risque et investisseurs, notamment Gigafund, Tandem Fund, Y Combinator, GV, GGV et Stripe. À une époque, c’était évalué à plus de 150 millions de dollars.
Les critiques ont presque immédiatement attaqué le modèle économique alors pionnier de l’entreprise – l’accord de partage des revenus, ou ISA – comme étant prédateur.
BloomTech a accordé « au moins » 11 000 prêts avec partage des revenus pour financer les frais de scolarité des étudiants pour des programmes de certification à court terme, généralement de six à neuf mois, dans des domaines couvrant le développement Web, la science des données et l’ingénierie back-end, selon le CFPB. . Ces prêts exigeaient que les bénéficiaires gagnant plus de 50 000 $ dans un secteur connexe versent à BloomTech 17 % de leur revenu avant impôts chaque mois jusqu’à atteindre le seuil de remboursement total de 24 paiements ou de 30 000 $.
BloomTech n’a pas commercialisé les prêts comme prêts, en réalité, affirmant qu’ils n’avaient pas créé de dettes et étaient « sans risque » – et annonçaient un taux de placement de 71 % à 86 %. Mais le CFPB a jugé que ces allégations marketing et d’autres étaient manifestement fausses.
Les prêts de BloomTech étaient en fait assortis d’un taux annuel effectif global et de frais financiers moyens d’environ 4 000 dollars, dont les étudiants n’étaient pas informés, et un seul paiement manqué déclenchait un défaut de paiement. Les taux de placement de l’école étaient plus proches de 50 % et sont descendus jusqu’à 30 %. Et, à l’insu de nombreux étudiants, BloomTech vendait une partie de ses prêts à des investisseurs tout en privant les bénéficiaires des droits qu’ils auraient dû avoir en vertu d’une protection fédérale connue sous le nom de Holder Rule.
Avant l’ordonnance du CFPB, BloomTech, qui s’est brièvement retrouvée dans une situation délicate avec le conseil de surveillance californien il y a plusieurs années pour avoir opéré sans approbation, avait fait face à d’autres poursuites affirmant que l’école avait déformé la probabilité que les diplômés obtiennent un emploi et combien ils étaient susceptibles de gagner. L’année dernière, fuite documents obtenus par Business Insider a soulevé des questions sur le fait que l’entreprise gonflait son efficacité et exaltait un programme qui n’a pas permis aux étudiants d’atteindre le niveau qu’ils attendaient.
Pour se conformer à l’ordonnance du CFPB, BloomTech doit éliminer les frais financiers pour ceux qui ont obtenu leur diplôme du programme il y a plus de 18 mois et ont obtenu un emploi admissible gagnant 70 000 $ ou moins. L’entreprise doit également permettre aux étudiants actuels de se retirer du programme et d’annuler leur prêt, ou de poursuivre le programme avec un prêt d’un tiers.