« Une baisse de 5 % du titre d’ADSEZ en raison des craintes de guerre présente une opportunité encore meilleure d’acheter cet actif stratégique avec des concessions de longue durée à travers l’Inde et étant donné que HPC ne contribue que pour 1,3 % à notre SOTP. Suite à la récente correction, ADSEZ se négocie à une remise de 43 % sur le PE FY25CL à Concor”, a déclaré CLSA.
L’opérateur portuaire a précisé hier que la contribution globale de Haïfa dans les chiffres de l’entreprise est relativement faible, à 3% du volume total de fret.
“Pour l’exercice en cours (23 avril-24 mars), nous avons fixé une fourchette de volumes de fret pour Haïfa de 10 à 12 MMT et pour l’APSEZ un volume total de fret de 370 à 390 MMT. Au cours des six premiers mois (23 avril-23 septembre) “, le volume total de fret de l’APSEZ était d’environ 203 MMT, dont la part de Haïfa est d’environ 6 MMT. Nous restons confiants dans la performance commerciale de l’APSEZ”, Ports d’Adani avait dit.
Le port de Haïfa est un port à but lucratif axé sur le vrac et les conteneurs, avec des possibilités de levier opérationnel en réduisant les coûts de personnel, grâce à son plan de retraite, et un potentiel de développement immobilier à long terme.
“Étant donné qu’une grande partie du trafic HPC est constituée d’importations de charbon et de matériaux en vrac, il devrait avoir une adhérence raisonnable. De plus, le HPC est situé au nord alors que Gaza est au sud, les perturbations seront donc probablement minimes”, a déclaré CLSA.
Le port jouera également un rôle important dans le corridor économique Inde-Moyen-Orient-Europe (IMEC) lancé lors du sommet du G20. La société de courtage nationale Motilal Oswal a également lancé une couverture sur le titre avec un prix cible de Rs 1 010. « Avec l’ajout de nouveaux ports, l’amélioration des niveaux d’utilisation des ports existants et des dépenses d’investissement modérées, la génération de flux de trésorerie devrait rester forte. Nous nous attendons à ce que l’APSEZ génère Rs 383 milliards de CFO cumulés sur les exercices 23 à 25, ce qui contribuerait à maintenir son dette maîtrisée malgré les récentes acquisitions”, a indiqué la maison de courtage.
(Avertissement : les recommandations, suggestions, points de vue et opinions donnés par les experts sont les leurs. Ceux-ci ne représentent pas les points de vue d’Economic Times)
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