Cela s’est produit en 2015 et cela se reproduit cette semaine. Le problème est que les investisseurs craignent que nous assistions à une répétition, car après huit ans, la dernière décision de Jonas n’a pas encore été prouvée.
Jonas a augmenté son objectif de cours sur le constructeur de véhicules électriques de 60 % au cours du week-end, affirmant que le superordinateur Dojo de l’entreprise peut ajouter jusqu’à un demi-billion de dollars à sa valorisation grâce à l’adoption plus rapide des soi-disant robots-taxis et des services réseau. . L’appel de Jonas a fait grimper les actions de Tesla de 10 % lundi, leur meilleure performance depuis janvier, poussant le cours de l’action à plus de 270 dollars et ajoutant près de 80 milliards de dollars à sa capitalisation boursière.
« Dojo ou la technologie de conduite entièrement autonome qu’il permet pourrait-il valoir 500 milliards de dollars ? Bien sûr, mais la clé est de savoir si le projet réussit réellement », a déclaré Jerry Braakman, directeur des investissements chez First American Trust, dans une interview. “Nous pensons que c’est un grand “si”, car la reproduction du cerveau humain est vraiment compliquée.” First American détient environ 4,4 millions de dollars d’actions Tesla, selon Braakman.
En 2015, Jonas a augmenté son objectif sur Tesla de 66 % en se basant sur le potentiel de l’entreprise à développer une activité de « mobilité partagée ». À l’époque, il avait prédit que Tesla déploierait des taxis entièrement autonomes d’ici 2025 environ. Cela ne s’est pas produit, ce qui a conduit l’analyste à réduire considérablement ses attentes concernant l’exploitation des robots-taxis au fil des ans.
Pendant ce temps, Tesla travaille toujours au développement d’un logiciel qui rendra ses voitures véritablement autonomes, même si les experts et les analystes estiment qu’il faudra encore des années, voire des décennies, pour que les voitures entièrement autonomes soient largement adoptées. Jonas avait abaissé son estimation pour Tesla Mobility, l’activité de covoiturage/robo-taxi du constructeur automobile, d’environ 82 % à la mi-2019.
Une porte-parole de Morgan Stanley a déclaré que Jonas n’était pas disponible pour commenter cette histoire.
Tesla elle-même fonde également de grands espoirs sur son supercalculateur Dojo, et Elon Musk a déclaré en juillet que la société n’épargnait aucune dépense pour devenir un acteur du supercalculateur et prévoyait d’investir plus d’un milliard de dollars dans Dojo d’ici la fin de 2024.
Projection « extravagante »
Quel que soit le potentiel de l’ordinateur, certains investisseurs trouvent « farfelue » la projection de 500 milliards de dollars de Morgan Stanley, surtout compte tenu de la valorisation déjà élevée de Tesla.
“Il existe clairement une opportunité importante en matière d’autonomie, mais cela prendra des années et on ne sait toujours pas qui est le mieux placé pour en bénéficier”, a déclaré Ivana Delevska, directrice des investissements chez Spear Invest. “Nous ne considérons pas cela comme un marché où le gagnant remporte tout.”
Delevska et Braakman ne sont pas seuls. Owuraka Koney de Jennison Associates, un autre partisan de longue date de Tesla, a déclaré dans une interview en juillet que les voitures entièrement autonomes resteront dans des années et que, d’ici là, le secteur automobile est la clé de la croissance de l’entreprise.
Cela dit, Jonas a aussi de la compagnie. L’analyste de RBC Marchés des Capitaux, Tom Narayan, qui a un objectif de 305 $ et une cote d’achat équivalente sur l’action, estime que la majeure partie de cette valeur – environ 210 $ par action – provient du secteur des robots-taxis.
Ensuite, il y a Cathie Wood d’Ark Investment Management LLC, qui a déclaré plus tôt cette année que les projets de Tesla en matière de voitures autonomes étaient bien plus importants que sa stratégie en matière de véhicules électriques. L’estimation du prix d’Ark pour 2027 est de 2 000 dollars, la potentielle activité de robot-taxi contribuant à plus des deux tiers.
Pour les investisseurs, la question est de savoir dans combien de temps tout cela se produira ? Une analyse de Bloomberg New Energy Finance estime qu’une flotte mondiale de robots-taxis dépassera d’abord 1 % des kilomètres annuels parcourus par des véhicules de tourisme en 2039.
Mais pour que la prédiction de Jonas se réalise, les actions Tesla devront augmenter de plus de 60 % par rapport à la clôture de vendredi au cours des 12 prochains mois seulement. Le titre est déjà en hausse de 121 % cette année, et les indicateurs techniques montrent qu’il se rapproche des niveaux de surachat.
“Il est important de noter que la capitalisation boursière actuelle de Tesla suppose déjà une valeur significative en termes d’autonomie”, a déclaré Delevska de Spear. “Il n’existe aucun autre constructeur automobile qui se négocie à environ 800 milliards de dollars.”